Panama je malý stát na pomezí Jižní a Střední Ameriky kontrolující strategický průplav. Jeho sousedy jsou Kolumbie a Kostarika. Území Panamy bylo prvně osídleno Indiány, ale od počátku 16. století země začala být objevována a okupována Španěly. Kolumbus se objevil u jejích břehů již roku 1502, což byl začátek jejího začlenění do španělských kolonií, kde setrvala přes 300 let.
Při stavbě železnice a později Panamského průplavu zahynulo obrovské množství dělníků na následky malárie a žluté zimnice. I přes tyto útrapy byl ale kanál dokončen a první loď proplula 81,6 km dlouhým kanálem roku 1914.
Panamské rumy se zde vyrábějí zejména z melasy kontinuální destilací. V Panamě se nachází jeden ze závodů Bacardi. V Dominikánské republice a Panamě musí rum zrát minimálně jeden rok.